造纸业逆市大幅拉升 收益人民币升值

    在10月29日收盘沪市跌0.35%，深市跌0.46%的情况下，按申万二级分类的造纸行业逆市上涨2.54%，涨幅居前。其中，凯恩股份(002012,股吧)(002012.SZ)涨停，收报5.25元；景兴纸业(002067,股吧)(002067.SZ)涨8.39%，收报3.10元；太阳纸业(002078,股吧)(002078.SZ)涨6.77%，收报5.52元。
    10月29日，人民币对美元中间价报6.2992元，较上一交易日上升18个基点，创近半年新高。人民币汇率近期屡创新高，招商证券(600999,股吧)(600999.SH)分析师谢亚轩认为，近期多项宏观数据好于预期，缓解了市场对中国经济继续下滑的忧虑；同时受海外宽松政策的影响，国际资本不断流入也推动人民币汇率走高。此外，美国大选对中国汇率问题的关注度也对其造成一定影响。
    而由于我国废纸利用率不高，使得造纸行业进口纸浆量庞大，与我国航空业、石油化工业并为三大用汇行业。此次人民币升值，其最先受益。行业将从进口原材料成本下降和产品出口遭受汇率损失减少两个方面受益。
    多数分析师认为，人民币兑美元走高，将有利于减缓上市造纸企业业绩压力。目前造纸行业的原材料纸浆70%依赖出口，对外依存度居高不下。
    自2011年下半年以来，受总体经济环境，以及造纸行业产能集中释放影响，行业整体出现需求萎缩的现象。各造纸企业业绩均有不同幅度下滑，晨鸣纸业(000488,股吧)(000488.SZ/01812.HK)、景兴纸业、太阳纸业跌幅较大。
    在宏微观环境均不利的情况下，纸企纷纷自救以期度过行业危机。
    其中，太阳纸业对旗下业务进行整合，并且进军生物科技领域，从事木糖、木糖醇及相关衍生产品的研发、生产、销售。晨鸣纸业钻则回购B股的方式来对股价形成支撑，并且开始与北海集团合资成立矿业公司，涉矿寻找新的盈利路径。
    10月28日，齐鲁证券发布行业定期报告称，造纸轻工业旺季不旺几成定居。其认为，造纸板块由于需求下降和产能集中释放两重因素，导致盈利能力可能在较长时间内处于底部。在国内经济形势不明朗的情况下，认为各子行业和板块短期将延续上半年的走势。
    亦有分析人士认为，基于三季报增长确定，以及人民币汇率变化和估值，造纸业吸引力开始显现，投资者可逐渐布局业绩确定类品种，主要体现为包装类及大众消费品个股。